Loading...

Investigation the Effective Factors on Discount Rate of Exchange Traded Funds (ETFs) in Tehran Stock Exchange

Choghadi, Hamid Reza | 2016

983 Viewed
  1. Type of Document: M.Sc. Thesis
  2. Language: Farsi
  3. Document No: 49348 (44)
  4. University: Sharif University of Technology
  5. Department: Management and Economics
  6. Advisor(s): Bahramgiri, Mohsen
  7. Abstract:
  8. Financial markets have been formed to attract and utilize the community’s funds,. In these markets different securities are supplied to meet the needs of a huge variety of investors. they should know the performance and characteristics of these securities, Otherxise they lost in the market. But most investors aren’t familiar with these securities and for this reason almost withdraw from the market. Funds was made up to solve this problem and facilitate the process of entering these investors in financial markets. In funds, professional managers manage portfolio with the capital provided by investors. Exchange Traded Funds (ETFs) are one type of these funds. The stock of ETFs issued in the market for the first time and then exchanges between investors. So the market set the price of them. Almost the price is different from Net Asset Value (NAV) of ETFs. In this resreach, we tried to find logical input variables to explain the difference between price and NAV of ETFs in Tehran Stock Exchange. Results showed that 3 variable 1- NAV return 2- expense ratio 3- industry concentration can explain about %45 of the discoun rate changes
  9. Keywords:
  10. Discount ; Tehran Stock Exchange ; Exchange Traded Fund (ETF) ; Net Asset Value (NAV) ; Discount Rate ; Premium Rate

 Digital Object List

 Bookmark

  • تشكر و قدرداني:
  • چکیده
  • فهرست
  • فهرست جدول ها
  • فهرست شکل ها
  • فصل 1 معرفی پژوهش
    • 1-1 مقدمه
    • 1-2 اهداف، ضرورت، سؤالات و فرضیه های پژوهش
      • 1-2-1 اهداف
      • 1-2-2 ضرورت
      • 1-2-3 سؤالات
      • 1-2-4 فرضیه ها
  • فصل 2 مروری بر ادبیات صندوق های سرمایه گذاری
    • 2-1 مقدمه
    • 2-2 مطالعات مرتبط با نظریه های منطقی
      • 2-2-1 نظریه های منطقی توجیه کننده تخفیف یا صرفه ی قیمتی
        • 2-2-1-1 انحراف در محاسبه ی خالص ارزش دارایی های شرکت
        • 2-2-1-2 هزینه ی ارکان و هزینه های ناشی از واسطه گری
          • 2-2-1-2-1 هزینه ی ارکان
          • 2-2-1-2-2 هزینه های واسطه گری
        • 2-2-1-3 زمان گذاری مالیات
        • 2-2-1-4 هزینه های تراکنش
        • 2-2-1-5 سایر نظریه های منطقی
      • 2-2-2 جریان های نقد
      • 2-2-3 مطالعات مدیریتی:
    • 2-3 مطالعات مرتبط با ادراک و برداشت سرمایه گذاران
    • 2-4 استراتژی های معاملاتی:
      • 2-4-1 عرضه های اولیه:
      • 2-4-2 بازگشت به میانگین:
        • 2-4-2-1 بازار امریکا:
        • 2-4-2-2 بازار انگلستان:
      • 2-4-3 تبدیل شدن صندوق به نوع باز:
  • فصل3- روش پژوهش
    • 3-1 مقدمه
    • 3-2 صندوق های قابل معامله ی بورس اوراق بهادار تهران
    • 3-3 نرخ تخفیف، متغیر وابسته ی پژوهش
    • 3 -4 متغیرهای مستقل
      • 3-4-1 بازدهی خالص ارزش دارایی ها
      • 3-4-2 اندازه صندوق
      • 3-4-3 اضافه نرخ سود صندوق
      • 3-4-4 قدمت صندوق
      • 3-4-5 حجم معاملات ماهانه
      • 3-4-6 بازدهی شاخص بورس
      • 3-4-7 هزینه ی مدیریتی
      • 3-4-8 سهامداری ارکان
      • 3-4-9 تمرکز سهام
      • 3-4-10 سایر صندوق های شرکت مدیر
      • 3-4-11 تمرکز صنایع
      • 3-4-12 درصد تملک حقوقی
    • 3-5 رگرسیون چندگانه
      • 3-5-1 روش مناسب رگرسیون
      • 3-5-2 روند اجرای مدل پژوهش
  • فصل 4: تجزیه و تحلیل یافته‏ ها
    • 4-1 مقدمه:
    • 4-2 داده های پژوهش
    • 4-3 رگرسیون با روش اول محاسبه نرخ تخفیف
    • 4-4 رگرسیون با روش دوم محاسبه نرخ تخفیف
    • 4-5 تحلیل خطای پژوهش:
  • فصل 5 نتیجه گیری و پیشنهادها
    • 5-1 نتیجه گیری
    • 5-2 پیشنهادها
    • فهرست منابع:
  • پیوست:
    • پیوست 1: داده های متغیر وابسته
    • پیوست 2: داده های متغیرهای مستقل پژوهش
...see more